16家公募齐上报!中证2000赛道太火爆,申报产品已超30只
在中证2000ETF上市交易之际,中证2000指数增强基金也开始上报。
证监会官网信息显示,9月14日,富国、招商、博时、博道、华泰柏瑞、永赢、华宝、万家、西部利得、大成、长城、兴业、湘财、国联、国泰君安(601211)资管、人保资管等16家公募基金管理人上报了中证2000指数增强基金。
与此同时,华夏、华泰柏瑞等2家基金公司则上报了中证2000ETF的联接基金。9月14日,华夏、华泰柏瑞的中证2000ETF已开始上市交易。
其实,中证2000指数在今年8月11日才刚刚由中证指数有限公司发布,但由于近两年微盘股行情走势强劲,各大基金公司对布局中证2000指数相关产品显示出极大的布局热情,在仅仅一个月的时间里,跟踪中证2000的ETF、场内增强型ETF、场外指增基金已经先后面世,截至目前,全市场已上报的中证2000指数相关基金已经高达30余只。
16家公募上报中证2000指增
证监会官网显示,9月14日,16家公募基金上报中证2000指数增强基金,2家公募基金上报了中证2000ETF联接基金。
其中,富国、招商、博时、博道、华泰柏瑞、永赢、华宝、万家、大成、长城、西部利得、兴业、湘财、国联、国泰君安资管、人保资管等16家公募基金管理人上报了中证2000指数增强基金,另外,华夏基金和华泰柏瑞基金上报了中证2000ETF的联接基金。
值得注意的是,9月14日,华夏、华泰柏瑞的中证2000ETF已开始上市交易。两只基金均成立于9月6日,首募规模分别为3.09亿元、5.89亿元,上市首日成交额分别为7096万元、1.82亿元,换手率分别为23.17%、31.34%。
华夏、华泰柏瑞的中证2000ETF是业内首批中证2000ETF。稍早前的8月25日,首批中证2000ETF正式获批,首批尝鲜的公募基金就高达10家,包括易方达、广发、华夏、富国、嘉实、博时、南方、汇添富、国泰、华泰柏瑞等,截至9月14日,首批10家中7家已经成立,2家已经上市。
此外,8月25日以来,银华基金、平安基金、工银瑞信基金、招商基金、海富通基金陆续向证监会提交了中证2000增强策略ETF的申报注册材料。
据wind数据统计,截至目前,全市场已上报的中证2000指数相关基金已经高达30余只,而这距离中证2000指数在8月11日发布才刚刚过去一个多月。
小微盘风格受到资金关注
各大基金公司对布局中证2000指数相关产品显示出极大的布局热情,主要背景就是小微盘风格的逐渐走强。
2021年以来,以沪深300和中证500为代表的大中盘指数表现持续弱势,而小盘风格指数则表现强势,以中证2000指数为代表的小微盘指数逐渐受到市场关注。据wind数据统计,截至9月14日,中证2000指数年内涨幅为2.24%,而同期上证50、沪深300、中证1000、中证800、中证500等主流宽基指数均告负。
具体来看,中证2000指数主要从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本。市值方面,中证2000指数成份股总市值均处于10亿元-300亿元区间,整体小于市场主流宽基。其中,超1900只个股总市值小于100亿元,合计权重达96.54%,指数微小盘风格极致体现,是实现对小微市值股票分散化投资的重要工具。
对于为何选择在当下时点布局中证2000指数的指增基金,博道基金表示主要有三方面原因:
一是中证2000定位于小微盘成长,和市场已有主流指数形成互补。近年来,全面注册制改革加速推进,市场准入机制更加丰富和完善,A股市场股票数量快速增长突破5200只,中小市值公司占比逐渐提升。因此,原有中证规模指数的市值区间在全市场的分位数发生了一定偏移。
中证2000指数是由全部A股中剔除中证800指数和中证1000指数成份股后,同时剔除样本空间中过去一年日均总市值排名前1500名的证券,由规模偏小且流动性好的2000只股票组成,而相较于其他主要宽基指数,中证2000指数成份股来自创业板的数量更多,来自主板的数量相对更少,超小盘风格突出。中证2000指数有效补充了中证市场规模系列指数在微盘领域的重要拼图。
二是中证2000成份股内专精特新“小巨人”企业占比较高,符合国家产业支持方向,指数行业分布集中在机械设备、计算机、电子等新兴行业,成长风格突出。
三是资金关注度较高,超额收益丰富。具有领先意义的机构关注度指标显示,2020年以来,专业机构持续关注中小市值股票。
市值下沉的行情或仍处于中段
自2022年五月以来,中证2000指数已经走强了一年多的时间,当前五花八门的基金产品陆续面世,是否还具有比较好的参与价值?微盘占优的风格还能持续多久?
华夏基金指出,当下经济处于弱复苏趋势,经济信心暂未确立,大小盘风格经历过几轮快速轮动。但国家支持经济复苏的决心强劲,新兴产业投资风口频现,小盘风格多次占优,整体趋势向小盘风格转移。
当前市场的交易重心仍然是政策预期,随着政策支持国内经济上行预期加强,市场风险偏好将从前期低位快速回升,而当前国内目前处于“经济内生动力不强+货币宽松+稳信用”阶段,市场特征接近小盘风格获超额收益的2013-2016年,新兴产业占比较高的中小盘相对占优。
就指数投资的前景而言,华泰柏瑞基金认为,历史上,每当M2增速触底回升,金融流动性趋于充裕时,中证2000指数的表现都会显著优于其他宽基指数。因此,如果四季度经济周期拐点出现,国内外流动性重新进入宽松轨道,市场投资信心和风险偏好同步上升之后,中证2000指数有机会延续相对占优的表现。
除了市场风格轮动对微盘股形成利好外,近两年市值下沉的市场风格也为量化投资的走红提供了肥沃土壤,这也是此次众多基金公司布局中证2000指增的重要原因。
博道基金认为,一方面,今年经济基本面和宏观流动性均有改善,更为景气的中小市值成长股本身值得关注,而比较宽泛的成长指数里面小市值股票数量较多,对于量化策略来说增强效率相对也会更高,选股的超额收益的来源也会比较丰富;另一方面,本轮中小市值相对占优的行情大概率仍处于中段,在市值下沉环境下,也更有利于发挥量化选股的宽度优势。
校对:陶谦
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